По материалам: "Анжи" включился в борьбу за чемпиона Франции.

08.06.2010

Анализ эффективности деятельности микро, малых и средних предприятий г. Москвы по данным официальной статистики (2007-2008 гг.)

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Коэффициент автономии

2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

3. Коэффициент текущей ликвидности

4. Оборачиваемость оборотных активов

5. Оборачиваемость запасов

6. Оборачиваемость денежных средств

7. Рентабельность активов

8. Рентабельность проданных товаров

Выводы

Приложение. Показатели эффективности деятельности микропредприятий, малых предприятий (включая микропредприятия), средних организаций и по полному кругу организаций г. Москвы в 2008 году по данным официальной статистики.


Введение

В работе проведен анализ эффективности деятельности микро, малых, средних и крупных предприятий г. Москвы по данным официальной статистики за 2007-2008 гг. по восьми финансово-экономическим показателям:1.

Коэффициент автономии,2.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами,3.

Коэффициент текущей ликвидности,4.

Оборачиваемость оборотных активов,5.

Оборачиваемость запасов,6.

Оборачиваемость денежных средств,7.

Рентабельность активов,8.

Рентабельность проданных товаров.

В отчете использованы данные Федеральной службы государственной статистики РФ (Росстата), опубликованные на официальном сайте www.gks.ru.

Анализ проведен в разрезе следующих основных видов экономической деятельности (в соответствии с Общероссийским классификатором видов экономической деятельности – ОКВЭД): 1.

Раздел D. Обрабатывающие производства,2.

Раздел F. Строительство,3.

Раздел G. Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования (далее - торговля),4.

Раздел Н. Гостиницы и рестораны.5.

Раздел I. Транспорт и связь,6.

Раздел K. Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг,7.

Раздел N. Здравоохранение и предоставление социальных услуг,8.

Раздел O. Предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг,

В работе проведено сравнение совокупностей:-

микропредприятий,-

малых предприятий (включая микропредприятия), -

средних предприятий, -

полного круга организаций - крупных, средних, малых предприятий (включая микропредприятия)

по восьми перечисленным выше финансово-экономическим показателям на основании данных официальной статистики за 2007-2008 годы.

Отобранные для анализа эффективности деятельности малые предприятия, включая микропредприятия, составляют 72% от общего количества микро и малых предприятий Москвы в 2008 году (по данным официальной статистики).

Под аббревиатурой МП в данном отчете понимается совокупность микро и малых предприятий, под аббревиатурой СП – средние организации, под термином «отрасль» - вид экономической деятельности.

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. Наиболее значимыми коэффициентами в финансовом анализе являются коэффициенты автономии (независимости), обеспеченности собственными оборотными средствами, ликвидности, рентабельности.


1. Коэффициент автономии

Одним из основных показателей финансовой устойчивости организаций является коэффициент автономии, характеризующий долю собственных средств в общей величине источников средств организаций и определяющий степень независимости от внешних источников финансирования, в частности от кредиторов (http://www.gks.ru/free_doc/new_site/finans/mfin13.htm). Рекомендуемое значение данного показателя, принятого в международной и российской практике составляет 50%, однако каждое предприятие может устанавливать этот коэффициент конкретно в своем управленческом учете в зависимости от предпочтений работы с заемными средствами. Однако, слишком низкое значение коэффициента автономии может свидетельствовать об угрозе финансовой устойчивости предприятия.

К основным факторам, влияющим на данный показатель, относятся: срок деятельности предприятия, особенности отраслевой принадлежности (чем более капиталоемкий технологический процесс, тем выше нормативное значение данного показателя), спрос на продукцию, жизненный цикл продукта, оборачиваемость оборотных средств, ликвидность.

Значения коэффициента автономии у четырех рассматриваемых совокупностей предприятий (микропредприятий, малых предприятий (включая микропредприятия), средних предприятий и полного круга организаций - крупных, средних, малых и микро предприятий) выглядят достаточно неоднородными (табл.1.1.).

В среднем по всем предприятиям столицы (включая крупные) в 2008 году коэффициент автономии был близок к рекомендуемому значению и составлял 45,9%, что свидетельствует об оптимальном соотношении собственного и заемного капитала. Однако стоит отметить, что у микро, малых и средних предприятий данный показатель значительно ниже.





Коэффициент автономии микропредприятий по всем видам деятельности в 2008 году составил 21,4%, что больше значения данного коэффициента у МП и СП на 3,5% и 6,6% соответственно. Данная ситуация иллюстрирует тот факт, что микропредприятия используют меньше заемных средств.

По полному кругу организаций Москвы наиболее высокий коэффициент автономии по данным официальной статистики был у предприятий сферы предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг (71,9%). Средние организации отрасли здравоохранение и предоставление социальных услуг обладали наименьшим значением данного коэффициента (всего 2,9% собственных средств в общей величине источников средств предприятий). Фактически это означает, что данные организации не смогут рассчитывать на доверие со стороны банков и других инвесторов.

На рисунке 1.1. представлено наглядное сравнение коэффициента автономии малых предприятий (включая микропредприятия) и всех предприятий столицы в отраслевом разрезе.





В целом отраслевые портреты МП и всей совокупности предприятий г. Москвы сходны. Так, наиболее финансово устойчивыми выглядят отрасли предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг (71,9% у всех, у МП – 43,7%), транспорт и связь (69,2% у всех, у МП – 31,3%) и здравоохранение и предоставление социальных услуг (59,6% у всех, у МП – 39,2%).

Рассматривая динамику изменения коэффициента автономии за 2007-2008 годы у МП и всех предприятий столицы (табл.1.2.), можно говорить о том, что за год анализируемый показатель по полному кругу организаций незначительно снизился у всех предприятий за исключением организаций отраслей торговля и гостиницы и рестораны (рост на 2% и 0,7% соответственно).



У МП за год большинство отраслей стали больше опираться на собственный капитал, и лишь организации сфер транспорт и связь (31,3% в 2008 году, изменение -2,1%), операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг (11,6% в 2008 году, изменение -0,5%) и здравоохранение и предоставление социальных и персональных услуг (39,2% в 2008 году, изменение -0,1%) стали незначительно менее финансово-устойчивыми и более зависимыми от внешних займов.


2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Ещё одним показателем финансовой устойчивости организаций является коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Данный коэффициент определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами и приравненными к собственным, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и внеоборотных активов к величине оборотных активов. Слишком высокое значение может говорить о неэффективном использовании оборотных средств, отрицательное значение данного показателя свидетельствует о дефиците оборотных активов. В международной практике оптимальное значение данного коэффициента принято на уровне 10%.

По данным официальной статистики в 2008 году значения рассматриваемого коэффициента было в большой степени дифференцировано по отраслям и группам рассматриваемых предприятий г. Москвы (табл. 2.1.).



Довольно высокий положительный коэффициент обеспеченности оборотных средств наблюдался у микропредприятий сферы предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг (значение коэффициента 31,4%) и сферы торговли (11,5%). При рассмотрении группы всех предприятий столицы высокий рассматриваемый коэффициент был у организаций сфер здравоохранение и предоставление социальных услуг (28,1%) и предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг (14,1%), что свидетельствует о том, что у данных предприятий имеются собственные средства и для покрытия существующих кредитов, и для будущих заимствований, т.е. они финансово устойчивые.

Полученные результаты, превышающие 10%, кроме того, показывают избыток собственных оборотных средств у данных организаций, которые можно направить на различные нужды, например:

1) увеличить объем производства продукции,

2) положить деньги на депозит,

3) купить акции преуспевающих компаний и т.д.

Однако большинство предприятий испытывало глубокий дефицит собственных оборотных средств для покрытия обязательств (кредитов, заработной платы, налогов, обязательств перед поставщиками и т.д.). Так, наиболее низким коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами по всем видам деятельности в 2008 году был у малых предприятий (включая микро предприятия) и составлял -20%, что близко к значению микропредприятий (-18,2%). У данных предприятий оборотные средства сформированы в основном за счет заемных средств. У средних предприятий обеспеченность собственными оборотными средствами была более высокой и составляла -1,8%.



Критично низким значение данного коэффициента было у микропредприятий сферы операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг (-119,4%), а также МП и СП отрасли гостиницы и рестораны (-56,8% и -42,3% соответственно). Это означает, что на этих предприятиях проводилась неэффективная финансовая политика, прибыль не реинвестировалась, а также возможно имела место сомнительная дебиторская задолженность.

Отраслевые портреты и МП, и по полному кругу организаций г. Москвы в 2008 году по показателю обеспеченности собственными оборотными средствами не совпадают (рис.2.1.). Так, наиболее финансово устойчивы МП отраслей обрабатывающие производства (6,1%) и торговля (4,9%), а по полному кругу организаций – это сферы здравоохранение и предоставление социальных услуг (28,1%) и предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг (14,1%).

Необходимо отметить, что одно и тоже значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами у предприятий разных ОКВЭД означает разную эффективность. Так, у МП сферы обрабатывающих производств и торговли значение рассматриваемого коэффициента примерно одинаковое, но в данном случае МП обрабатывающих производств более эффективны, так как у них традиционно большая доля заемных средств.



За 2007-2008 гг. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами по всем видам деятельности у МП и всех организаций Москвы незначительно снизился (на 2,1% и 2,6% соответственно). Улучшение ситуации произошло для предприятий сферы торговля. Так, они сумели преодолеть дефицит собственных оборотных средств и в 2008 году рассматриваемый коэффициент находился в зоне положительных значений (торговые МП – 4,9%, все торговые организации Москвы – 0,7%). Однако это может означать также увеличение торговой наценки у этих предприятий.

Наиболее значительное снижение платежеспособности с 2007 по 2008 год произошло у МП сферы гостиницы и рестораны (на 25,2% до -56,8%) и у всех организаций столицы отрасли операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг (на 12,7% до -48,7%). Уменьшение рассматриваемого коэффициента во времени может означать, что предприятия сделали дополнительные внешние заимствования, либо у них ухудшилась структура дебиторской задолженности, например, в связи с кризисом вырос процент невозврата дебиторской задолженности.


3. Коэффициент текущей ликвидности

Одним из показателей платежеспособности организаций является коэффициент текущей ликвидности, рассчитываемый как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у организаций оборотных средств к наиболее срочным обязательствам организации в виде краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности. Коэффициент текущей ликвидности характеризует, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. В международной и российской практике рекомендуемое значение данного показателя составляет 200%. Значения показателя ниже 100% могут означать недостаточную платежеспособность организации, значения выше 200% - неэффективное использование оборотных активов.

В среднем все четыре рассматриваемые группы предприятий в 2008 году имели коэффициент текущей ликвидности на уровне 116-123%, что означает, что рассматриваемые предприятия могут покрыть свои краткосрочные обязательства за счет имеющихся у них в распоряжении ликвидных оборотных активов (табл.3.1.).



Отраслями с наибольшей платежеспособностью были (рис. 3.1.):

для микропредприятий – гостиницы и рестораны – 171,4%,

для МП – здравоохранение и предоставление социальных услуг – 135,8%

для СП – операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг – 134,8%,

по всей совокупности предприятий Москвы - здравоохранение и предоставление социальных услуг – 256,4%.



Проблемными отраслями стали для СП – предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг. Так, коэффициент текущей ликвидности в 2008 году у них составлял всего 69,3%, что свидетельствовало о низкой платежеспособности.

Ещё одной сферой предприятий с низкой платежеспособностью стала операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг. Предприятия этого вида деятельности в 2008 году не могли покрыть свои краткосрочные обязательства за счет имеющихся оборотных активов (для группы микро предприятий значение коэффициента – 79,1%, для МП - 98,3%, для всех организаций - 95,4%).



Коэффициент текущей ликвидности в динамике с 2007 по 2008 годы по всем видам деятельности всех предприятий и отдельно МП Москвы незначительно снизился (на 7,8% и 10,7% соответственно). В отраслевом разрезе коэффициент колебался разнонаправленно. Наиболее сильный рост платежеспособности наблюдался у всех организаций по отрасли здравоохранение и предоставление социальных услуг (20,8%), у МП – по отрасли предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг (10,7%).

Наиболее сильное падение платежеспособности для всех предприятий происходило по отрасли предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг (13,8%), для МП – по отрасли здравоохранение и предоставление социальных услуг (10,7%).


4. Оборачиваемость оборотных активов

Данный коэффициент характеризует длительность оборота оборотных активов в год, совершенных каждым рублем предприятия, вложенным в оборотный капитал. Увеличение рассматриваемого коэффициента оценивается как негативная тенденция, свидетельствующая о замедлении оборачиваемости, а, следовательно, о снижении эффективности использования оборотного капитала в организации.

В целом оборотные активы предприятий г. Москвы оборачивались в 2008 году за 160 дней (табл.4.1.). Причем быстрее всего – на микропредприятиях (132 дня), медленнее – на СП (186 дней).



Оборачиваемость оборотных активов зависит от размера предприятия и от вида его деятельности, т.е. производственного цикла.

Для более крупных предприятий (СП и вся совокупность организаций Москвы) отраслью с наиболее эффективным использованием оборотных средств была гостиницы и рестораны (21 и 99 дней соответственно). Наибольший период оборота оборотных активов наблюдался в 2008 году на предприятиях сферы операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг (максимальный - у СП данной сферы, 662 дня).



На рис.4.1. наглядно видно, что отраслевой портрет МП за 2008 год почти полностью повторяет картину по отраслям полного круга организаций Москвы. Так, отраслями с наибольшим периодом оборота оборотных активов, как отмечалось выше, были сферы операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг (для МП – 394 дня, для всех – 310 дней), а также строительство (для МП – 170 дней, для всех – 221 день). Во многом, это может объясняться особенностями деятельности данных отраслей, их капитало- и фондоемкостью.

Уменьшение показателя оборачиваемости оборотных активов за период 2007-2008 гг. может свидетельствовать об эффективной финансовой политике на предприятиях (табл.4.2.). У малых предприятий сферы гостиницы и рестораны с 2007 по 2008 годы оборачиваемость оборотных активов снизилась на 29,1 день. У всех организаций столицы наиболее сильное снижение рассматриваемого показателя за аналогичный период было в сфере здравоохранение и предоставление социальных услуг (минус 18,1 день).



У предприятий отрасли операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг оборачиваемость оборотных активов в днях с 2007 по 2008 годы увеличилась (для МП – на 87,2 дня, для всех организаций столицы – на 65 дней).


5. Оборачиваемость запасов

Аналогично показателю оборачиваемость оборотных активов, оборачиваемость запасов показывает длительность оборота товарно-материальных запасов в год, совершенных каждым рублем затрат предприятия (себестоимость произведенных товаров и услуг).

Товарно-материальные запасы - это материалы или товары, находящиеся в собственности предприятия, или предназначенные в конечном счете для продажи потребителям или использования в процессе производства.

Поскольку запасы являются составной часть оборотных активов предприятия, то длительность оборота для них в среднем меньше, чем у оборотных активов. Также длительность оборота запасов зависит от производственного или коммерческого цикла предприятия, который в свою очередь во многом определяется масштабом его деятельности.



По данным официальной статистики в 2008 году (табл.5.1.) по всем видам деятельности быстрее всего запасы обращались у микропредприятий (21 день), чуть медленнее у МП (24 дня), у СП – 29 дней, по всей совокупности организаций столицы - 30 дней.





При рассмотрении предприятий в отраслевом разрезе однозначно определена отрасль с наиболее быстро оборачивающими запасами – транспорт и связь. Длительность оборота запасов у СП данной сферы в 2008 году составляла всего 8 дней. Чуть больше данный показатель был у микропредприятий (10 дней) и МП (11 дней). По всей совокупности организаций столицы оборачиваемость запасов отрасли транспорт и связь составляла 19 дней.

У микропредприятий и малых предприятий в 2008 году отраслью-аутсайдером по показателю оборачиваемости запасов стала предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг (36 дней и 54 дня соответственно), для СП - операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг (75 дней). По всем предприятиям Москвы наиболее длинный период оборота запасов наблюдался в 2008 году у предприятий сферы обрабатывающие производства – 54 дня.





На рис.5.1. наглядно видно, что в отраслевом разрезе портрет МП и всех предприятий Москвы за 2008 год во многом совпадает, что во многом свидетельствует о том, что значение показателя оборачиваемости запасов – величина, характерная для конкретного вида деятельности.

В динамике рассматриваемого показателя отрасли транспорт и связь также наблюдалась позитивная тенденция (табл.5.2.). У данных предприятий с 2007 по 2008 годы произошло ускорение оборачиваемости запасов – у МП на 0,7 дня, у всех организаций – на 1,1 дня.

Наибольшее увеличение длительности оборота запасов произошло у МП сферы предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг (на 11,3 дня до 54,4 дней в 2008 году), а у всех предприятий Москвы в отрасли операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг (на 6,7 дней до 38,8 дней в 2008 году).




6. Оборачиваемость денежных средств

Данный коэффициент является одним из существенных показателей, отражающих платежеспособность организации. Он характеризует скорость обращения денежных средств, затраченных на приобретение дополнительных активов и рассчитывается по формуле:



Для данного отчета коэффициент оборачиваемости денежных средств в днях был рассчитан на основании двух показателей по данным официальной статистики:•

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей);•

Денежные средства на конец отчетного периода.

Год был принят равным 360 дням.

Аналогично показателю оборачиваемости оборотных активов и запасов, увеличение значения данного показателя является отрицательной тенденцией, свидетельствующей о замедлении оборачиваемости денежных средств на предприятии.

Отраслью-лидером по показателю оборачиваемости денежных средств для большинства рассматриваемых предприятий Москвы в 2008 году стала торговля (табл.6.1.), что во многом объясняется спецификой деятельности предприятий данной сферы (длительность оборота на торговых микропредприятиях - 5,5 дней, у МП – 6 дней, у всех организаций – 9,6 дней). У средних организаций Москвы в 2008 году по данным официальной статистики сферой с наиболее ликвидными денежными средствами была гостиницы и рестораны, период обращения денежных средств – всего 1,2 дня.

Наименее мобильными денежными средствами обладали микро и малые предприятия сферы здравоохранение и предоставление социальных услуг (около 40 и 24 дней соответственно). Для средних организаций отраслью-аутсайдером по данному показателю была строительство, где в 2008 году денежные средства делали один оборот примерно за 31 день.



Значения коэффициента оборачиваемости денежных средств у малых предприятий Москвы в сравнении со всеми организациями столицы в отраслевом разрезе несколько разнятся (рис.6.1.).



Длительность оборота денежных средств у МП по отраслям колеблется от 6 до 24 дней, тогда как по всем организациям столицы данный интервал намного шире – от 9,6 до 92 дней, причем самый длинный период оборота свойственен предприятиям сферы здравоохранение и предоставление социальных услуг.

При сравнении значений показателя оборачиваемости денежных средств за 2007 и 2008 годы можно говорить о том, что в целом значительных изменений оборачиваемости денежных средств за год не произошло (табл.6.2.).

Несколько сократились периоды оборота денежных средств у всех организаций сферы здравоохранение и предоставление социальных услуг (на 22,2 дня) и у МП отрасли предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг (на 6,8 дня).

Замедлилась оборачиваемость денежных средств у МП отрасли здравоохранение и предоставление социальных услуг (на 3 дня) и у всех организаций Москвы, осуществляющих деятельность в сфере транспорт и связь (3,2 дня).




7. Рентабельность активов

Рентабельность организаций характеризует эффективность их деятельности. В данном отчете рассмотрены два показателя рентабельности – рентабельность активов и рентабельность проданных товаров.

Рентабельность активов – это соотношение сальдированного финансового результата (прибыль минус убыток) к стоимости активов организаций. В том случае, если получен отрицательный сальдированный финансовый результат, имеет место убыточность предприятия (http://www.gks.ru/free_doc/new_site/finans/mfin12.htm). Это относительный показатель эффективности деятельности организации, который показывает способность активов компании приносить прибыль. Бóльший объем прибыли, полученный компанией отражается на увеличении показателя рентабельности, что в свою очередь рассматривается как положительная тенденция.

Показатели рентабельности в мировой практике по минимальной границе принято сравнивать со средней ставкой банковского процента по вкладу, который может являться альтернативным предпринимательству путем вложения денежных средств.

По данным официальной статистики в среднем по всем видам деятельности рентабельность активов на предприятиях Москвы была невысокой (табл.7.1.): для МП – 0,2%, для СП – 5,1%, для всех предприятий – 2,1%, микропредприятия показали себя убыточными – (-1,6%), что ниже в сравнении со средней ставкой банков по депозитам (в течение года они колебались в интервале 7,6-11,2% годовых (http://ibk.ru/56349.html).

Наиболее прибыльными и эффективными в управлении собственными активами в 2008 году показали себя микропредприятия и все организации сферы здравоохранение и предоставление социальных услуг (5,3% и 8,3% соответственно), МП сферы обрабатывающие производства (6,9%) и СП отрасли строительство (10,6%).

Убыточными были микропредприятия и малые предприятия (с учетом микро) отрасли транспорт и связь (-18,8% и -10,6% соответственно).



Отраслевые портреты малых предприятий и всех организаций столицы (рис.7.1.) большей частью совпадают, однако заметно, что у МП рентабельность активов несколько ниже, чем у всей совокупности предприятий Москвы в 2008 году, при этом даже присутствует убыточная отрасль транспорт и связь, где рентабельность активов у МП - -10,6%, у всех – 3,8%. Это позволяет говорить о том, что крупные и средние предприятия столицы в целом обладают более высокой рентабельностью активов, нежели микро и малые предприятия.



За период с 2007 по 2008 годы рентабельность активов у МП и всех организаций столицы в основном снижалась, что может быть частично связано с негативным воздействием финансово-экономического кризиса, начавшегося в середине 2008 года (табл.7.2.). Имел место и рост, но весьма небольшой. Так, больше всего рентабельность активов увеличилась у предприятий сферы здравоохранение и предоставление социальных услуг (у МП и у всех предприятий – на 3%).

Значительное снижение прибыльности активов испытали МП отрасли транспорт и связь (на 26,3% до -10,6%) и все организации Москвы сферы операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг (на 8,2% до 2,2%).




8. Рентабельность проданных товаров

Рентабельность проданных товаров, продукции (работ, услуг) рассчитывается как соотношение между величиной сальдированного финансового результата (прибыль минус убыток) от продажи товаров, продукции (работ, услуг) и себестоимостью проданных товаров, продукции (работ, услуг). В том случае, если получен убыток от продажи товаров, продукции (работ, услуг), имеет место убыточность.



По сравнению с рентабельностью активов рентабельность продаж по всей совокупности микро и малых предприятий г. Москвы в 2008 году была выше (табл.8.1.) и составила для микропредприятий – 2,8%, для МП – 3,2%, для СП – 5,6%, для всех предприятий – 9,7%. Убыточных отраслей не наблюдалось.

Примечательно, что наименее успешными по данному показателю стали отрасли торговля у микро и малых предприятий (2,4% и 2,7% соответственно), у СП – гостиницы и рестораны (1,4%), для всех организаций – строительство (4,3%).

Наиболее прибыльным бизнесом по данному показателю стали отрасли микропредприятий - предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг (8,1%), МП и СП - операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг (7,4% и 19,8% соответственно), по полному кругу организаций Москвы в 2008 году – обрабатывающие производства (17,2%). Таким образом, значение рентабельности проданных товаров для некоторых отраслей рассматриваемых групп предприятий достаточно высоко и может быть сопоставимо с величиной банковской процентной ставки по вкладу.



Малые предприятия Москвы по показателю рентабельности проданных товаров были в 2008 году менее успешными, нежели вся совокупность организаций (рис.8.1.). Особенно это наглядно видно по отраслям обрабатывающие производства и транспорт и связь, что может объясняться тем, что в этих сферах успешными и прибыльными являются всё же средние и крупные организации.



Большей частью показатель рентабельности проданных товаров с 2007 по 2008 годы изменился незначительно, имело место и падение, и рост.

Отраслями, потерявшими часть прибыли от продаж стали: для всех организаций Москвы - обрабатывающие производства (-4,1% до 17,2% в 2008 году), для МП - предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг (-0,7% до 4,6% в 2008 году).

Более успешно товары и услуги за рассматриваемый период стали реализовывать малые предприятия Москвы сферы операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг (+1,9% до 7,4% в 2008 году) и все организации столицы отрасли здравоохранение и предоставление социальных услуг (+4,2% до 11,6% в 2008 году).


Выводы

По результатам анализа эффективности деятельности предприятий г. Москвы в 2008 году по восьми выбранным показателям было выявлено:

1. У микро и малых предприятий капитало- и фондоемких отраслей, таких как обрабатывающие производства, строительство и операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг, в структуре капитала заемные средства значительно (в 2-4 раза) преобладают над собственными.

2. Большинство рассмотренных предприятий малого и среднего бизнеса различных отраслей испытывают дефицит собственных оборотных средств, что свидетельствует об их недостаточной финансовой устойчивости. В целях ликвидации данного дефицита применяются различные методы, например, реализация части основных фондов (данная мера во многом является ориентированной на краткосрочный результат), оптимизация размера дебиторской задолженности, в т.ч. с использованием факторинга (что особенно актуально для торговых предприятий), повышение оборачиваемости оборотных активов, реинвестирование части прибыли.

3. Платежеспособность, оцениваемая в данном отчете по показателю текущей ликвидности, у большинства рассматриваемых малых и средних предприятий в 2008 году была ниже нормативного значения, однако в целом организации могли покрыть свои краткосрочные обязательства за счет имеющихся оборотных активов. Исключение составляют микро и малые предприятия сферы операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг и средние предприятия сферы гостиницы и рестораны, транспорт и связь, предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг (у которых коэффициент текущей ликвидности был меньше 100%).

4. Показатель оборачиваемости оборотных активов организации тесно связан с особенностями её производственно-коммерческого цикла и масштаба деятельности. Наиболее высокой оборачиваемость оборотных активов наблюдалась в 2008 году у более крупных организаций сферы гостиницы и рестораны, микро и малых предприятий отрасли транспорт и связь. Наиболее низкий данный показатель был у средних, малых и микропредприятий сферы операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг.

5. Наиболее быстро обращались запасы на предприятиях сферы транспорт и связь у всех рассматриваемых групп предприятий. Во многом значение данного показателя так же, как и оборачиваемость активов, зависит от вида деятельности организации.

6. Наиболее короткой длительностью оборота денежных средств в основном обладали предприятия (микро, малые и полный круг организаций) сферы торговля. Для средних предприятий отраслью с наиболее низким коэффициентом оборачиваемости денежных средств была гостиницы и рестораны. Отраслью с наименее мобильными денежными средствами была в 2008 году для трех рассматриваемых групп предприятий (кроме средних) - здравоохранение и предоставление социальных услуг. Для средних предприятий такой отраслью была строительство.

7. По показателю рентабельности активов прибыльность рассматриваемых групп предприятий в среднем была невысокой. У микропредприятий всех видов деятельности в 2008 г. наблюдалась отрицательная рентабельность активов, что свидетельствует о преобладании у этих предприятий расходов над доходами, т.е. имел место отрицательный сальдированный финансовый результат или убыточность предприятия. Кроме того, показатели рентабельности ниже ставки банковского процента по депозиту в какой-то мере могут быть обусловлены возвращением предпринимателей к практике ведения «серых» схем отчетности в связи с нарастанием негативных проявлений начавшегося во втором полугодии 2008 г. финансово-экономического кризиса. Более детальное изучение данного показателя может служить основанием для оценки уровня «серых» схем (теневой составляющей) в секторе малого предпринимательства экономики столицы.

8. По сравнению с рентабельностью активов рентабельность проданных товаров была значительно выше. Примечательно, что по некоторым видам деятельности (предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг у микропредприятий; операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг у малых с учетом микропредприятий и средних предприятий; обрабатывающие производства по полному кругу организаций) значение рентабельности проданных товаров было сопоставимо с банковскими ставками по депозитным вкладам, т.е. предприятия получали соразмерную прибыль.


© НП "Московский центр развития предпринимательства"